近(jìn)期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建(jiàn)设银(yín)行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大(dà)行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来谢霆锋资产有百亿吗，交易商(shāng)协会(huì)已对(duì)多家(jiā)金(jīn)融(róng)机构启动自(zì)律调(diào)查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间(jiān)市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部(bù)门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市(shì)场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)债务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承(chéng)销非(fēi)金(jīn)融企业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)谢霆锋资产有百亿吗411家(jiā)实(shí)体企业承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房(fáng)地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违(wéi)规行(xíng)为，以(yǐ)及(jí)中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉及债券业务(wù)违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大连(lián)银(yín)行等多(duō)家机构存(cún)在(zài)债券代持交易等(děng)违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不(bù)同(tóng)的(de)现券交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或(huò)做市等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公(gōng)告称(chēng)，交易商协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融(róng)资(zī)工具发行(xíng)定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了(le)市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿(yì)联银(yín)行因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展自律调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和(hé)信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出(chū)的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比超过五成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发行文件约定开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投资(zī)人(rén)的正常投标，违背了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关(guān)业(yè)务过程中，务(wù)必(bì)牢固树立市场(chǎng)责(zé)任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉维(wéi)护银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示(shì)，做(zuò)市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切(qiè)实(shí)提升做(zuò)市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内(nèi)部控制(zhì)和(hé)风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金(jīn)融(róng)报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间(jiān)交易商(shāng)协(xié)会(huì)将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作为债券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有大(dà)行(xíng)来说(shuō)，也需要肩负(fù)起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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